负重破局:工程机械巨头的十字路口

负重破局:工程机械巨头的十字路口 2021-06-09 | 发布者:小编在线 | 来自工程机械在线

  自去年4月以来受全球疫情影响,原材料步入上涨周期,工程机械行业承压。  与此同时,国内中长期碳达峰、碳中和政策推动供给端结构调...

  自去年4月以来受全球疫情影响,原材料步入上涨周期,工程机械行业承压。


  与此同时,国内中长期“碳达峰”、“碳中和”政策推动供给端结构调整,供需呈现偏紧态势。


  叠加绿色智能的风口,工程机械行业再次站在了改革创新的十字路口。


  6月8日,以三一重工、中联重科、山河智能、徐工机械为代表的工程机械龙头们正抢抓国内和国际市场销售与生产大机遇;与此同时,原材料的上涨与绿色生产的新要求倒逼企业研发智能化生产设备与流程。而在绿色生产方面,国内工程机械行业已在诸多领域破局。根据BCG预测,中国纯电动工程机械市场将在2025—2026年达到爆发点,到2035年,纯电动工程机械的渗透率或将达到30%。


  安信证券分析师李哲指出,当前原材料上涨助推的新一轮工程机械涨价,国际方面以新冠疫情后全球经济从衰退走向复苏为背景,国内来看,一方面中国经济2020年第二季度开始逐渐完成复工复产,需求回暖;另一方面“碳中和”政策出台,推动供给侧调整。


  破解原材料上涨


  工程机械产业上游主要为提供原材料及零部件的材料行业、电机和零部件制造业,如工程机械用钢材、内燃机、液压系统、轴承、轮胎等。而原材料占工程机械企业的总成本达九成以上。Wind数据显示,三一重工、中联重科、徐工机械原材料成本占比分别为90.78%、95.28%、84.94%。


  近段时间以来,国际市场铁矿石原材料价格猛涨导致钢材价格持续走高。澳门威尼24848网址的钢铁网数据显示,螺纹钢均价(以HRB40020mm:全国均价为样本)从2020年4月初的不到3600元/吨涨至今年5月初近6350元/吨,13个月左右涨幅近80%。


  原材料暴涨之下,工程机械龙头们明显承压。目前,针对钢材占比较大的产品(如建筑起重机、搅拌站等)已进行相应价格调整,部分传导成本压力,另一方面公司与供应商协商共同承担消化部分成本,共同应对市场波动。


  数据显示,中联重科自6月1日起,站类机械、建筑起重机系列产品价格上调了1000元/吨;徐工机械5月中旬也发布调价函,其塔式起重机和施工升降机全系列产品在6月份上调价格。


  除了上调价格外,工程机械龙头企业也在采取多种方式应对。


  “年初做预算时,公司预测了钢铁的价格波动,现在的成本上行在预算范围内。”中联重科向21世纪经济报道记者介绍称。


  山河智能相关负责人也向21世纪经济报道记者表示,“在与供应商的合作方面,公司联合关键供应商共同面对市场并进行工艺、管理的改善,提高材料利用率,并签订短期合同,做到大件物料每月核价,与大宗原材料捆绑制定定价机制,同时改变支付方式,减少供应商资金压力;在采购方式方面,对原材料趋势随时分析更新,控制库存范围或备货,‘就近采购’;在拓展渠道方面,公司寻找新供应渠道以及代用品,保证产品的实物质量的基础上寻找可替代材料。”


  李哲则指出,原材料推涨会压缩中游工程机械类企业毛利空间,需求旺盛背景下削弱成本压力是重要选项。


  而在原材料涨价周期中,龙头企业的竞争优势会更加明显。李哲分析称,龙头企业规模优势强、控制材料成本手段多、产业链议价能力强,因此原材料涨价带来的压力对于龙头企业来说反而是体现竞争力的好时机。


  龙头企业的增长趋势也在去年年报中显现端倪。


  2020年,三一重工的挖掘机械产品在国内市占率达28%,营业收入为1000.54亿元,同比增长31.25%,归母净利润154.31亿元,同比增长36.25%;山河智能的两大核心产品挖掘机械和桩工机械也在期内实现快速增长。山河智能2020年实现营收93.8亿元,同比增长26.3%,归母净利润5.7亿元,同比增长12.4%;中联重科在混凝土机械、起重机械领域具有优势,2020年其营收达651.09亿元,同比增长50.34%,归母净利润72.81亿元,同比增长66.55%。


  此外,徐工机械2020年主要板块收入规模再创历史新高,11类主机产品稳居国内行业第一,9类主机产品同比增幅高于行业对手。年报显示,2020年公司营收739.68亿元,其中起重机械、桩工机械、铲运机械、工程机械备件及其他分别实现营收264.89亿、73.31亿、66.16亿、176.56亿元,同比增长27.15%、24.05%、4.70%和34.68%。


  国际化增长之路


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